福利彩票上海快三开奖:誰才是華為供應鏈“備胎”中真正的王者?機構最關注這三股

上海快三精准人工计划 www.bpoll.icu 2019-05-21 09:48:17   作者:林倩   來源:澎湃新聞

5月20日,上證綜指縮量收跌0.41%,報收2870.6點 ,盤面上,國防軍工板塊、計算機板塊表現積極,有色金屬板塊和通信板塊也積極造好。

華為概念股指數漲幅為0.71%,迪威迅(300167)、實達集團(600734)、深科技(000021)、激智科技(300566)、長電科技(600584)、新亞制程(002388)收漲停,華工科技(000988)、銘普光磁(002902)等也實現不同程度漲幅。

但板塊內卻出現分化,同為華為概念股的匯頂科技(603160)跌停,深南電路(002916)、滬電股份(002463)、長安汽車(000625)、東山精密(002384)等跌幅也超過6%。

根據新華社5月18日消息,美商務部下屬工業和安全局15日宣布將把華為列入“實體清單”,清單上的企業或個人購買或通過轉讓獲得美國技術需獲得有關許可。

國內產業鏈對華為的重要性增加,那么到底誰才是真正的華為概念股?

中信建投證券TMT海外牽頭人劉雙鋒梳理華為核心供應商發現,中國通信產業鏈中上游核心器件的各項工藝及技術逐步成熟,但在高端芯片和元器件領域仍難找到國產替代;中國電子產業鏈中,中國電子廠商尚處于附加值(一般組件、重要組件)較低環節,上游核心元件(核心組件、芯片)仍待突破。

?;性毯?/strong>

受華為事件的影響,通信行業也在經歷變化,綜合機構的觀點來看,?;性毯?,行業長期邏輯不變。

西南證券分析師陳杭認為,短期對華為本身和通信行業,壓力不大,目前來自運營商的消息相關5G的進展順利,由于之前備貨充足,能夠保證業務的連續性。

中期來看,在華為國產化替代的過程中,可能會遇到一些風險與挑戰,業務本身可能會承受一定壓力。而華為作為產業中最大設備商,這種壓力也會傳導到運營商和產業鏈上下游;長期來看,過去國內芯片器件廠商,由于技術相對落后,性價比差,無法獲得設備公司的訂單,也就無法走上以銷促產、以產促研的良性循環。通過這一輪替代,有望迎頭趕上。

2019年被認為是5G元年,華為作為運營商也在積極進行相關業務部署。

首創證券在研報中表示,由于5G投資的驅動,華為的運營商業務相應實現增長,預計該業務全年將獲得兩位數的增長。目前為止,華為在全球已獲得40份5G商用合同、出貨超7萬個基站。

“在5G發展帶來的傳輸網建設、4G網絡完善覆蓋、5G 部署等一系列建設中,華為是產業鏈中確定性較強的一環,優質供應商的表現值得關注。 ”該機構如此指出。

華泰證券也給出類似的觀點,認為面對5G技術的快速興起,在國內及部分海外市場5G建設的需求拉動下,在國產手機品牌集中度提升的趨勢下,基于華為海思自身的戰略性技術儲備以及預見性的庫存備貨,對于華為產業鏈今年的業績增速不必過分悲觀,建議關注具備較強國產替代潛力的細分龍頭。

基礎元器件長期受益確定性較高

根據最新財報披露,2019年一季度,華為實現銷售收入1797億元,同比增長39%,相對2018年的19.5%增速進一步加快。

作為一家出貨量領先的企業,華為背后的供應商既有來自國內的企業,也有國外企業。
首創證券研報顯示,2018年11月7日,華為在深圳舉辦“2018華為核心供應商大會”,92家供應商獲獎?;窠泵ハ允?,從區域來看,在92家核心供應商名單中,中國內地有25家供應商排名第二,美國有33家供應商排名第一。

而內地供應商的也分布在細分行業中,包括線纜、手機結構件、顯示屏、連接器、攝像頭模組、光??櫚?。
華為獲獎供應商名單
中信建投證券TMT海外牽頭人劉雙鋒梳理華為核心供應商發現,中國通信產業鏈中上游核心器件的各項工藝及技術逐步成熟,但在高端芯片和元器件領域仍難找到國產替代;中國電子產業鏈中,中國電子廠商尚處于附加值(一般組件、重要組件)較低環節,上游核心元件(核心組件、芯片)仍待突破。

他還進一步指出,在核心元件領域, 建議重點關注內地企業有望實現進口替代加速的領域,包括OLED面板、射頻前端、化合物半導體、半導體封測、上游核心設備等。
華為在產業鏈中對國內供應商的議價能力很高,但類比蘋果產業鏈的經驗,毛利率相對較低并不是主要矛盾,規模效應才是關鍵。

華泰證券類比蘋果產業鏈公司的經驗,認為在5G時代,考慮到5G的投資周期有望超過4G時代,受益于華為成長的紅利,未來華為供應鏈公司有望再次涌現出一批長期穩定增長的公司,從而帶給資本市場穩定的回報。

“在標的選擇上,從受益確定性角度考慮,我們認為華為的金牌供應商中的基礎元器件公司受單一產品需求影響的波動較小,長期受益確定性較高,建議長期關注行業格局穩定的基礎元器件供應商。”該機構從股價彈性考慮,建議關注新進入供應鏈的公司,或將受益于華為某個系列產品的推廣。
華為供應商中的上市公司一覽
綜合多家券商的觀點和上市公司公告,記者列出了最受機構關注的3只華為供應鏈標的股,供投資者參考,不構成投資建議。

中航光電(002179)

中航光電是一家生產中高端連接器的企業,連接器是系統集成的重要元器件。

2018年11月7日,中航光電獲得華為全球金牌供應商的稱號,作為華為線纜與連接器物料領域供應商,中航光電是國內唯一獲得此榮譽的廠家。

東興證券認為,中航光電作為華為公司的“全球金牌供應商”,公司未來或充分受益于國產替代進程,而華為在高速背板產品方面每年采購額或超過10億元。

2019年一季度,中航光電實現營業收入21.56億元,同比增長45.95%;實現歸母凈利潤2.33億元,同比增長39.14%。

立訊精密(002475)

立訊精密主要從事于連接線、連接器的研發、生產和銷售,產品主要應用于3C(計算機、通訊、消費電子)和汽車、醫療等領域。

2018年,立訊精密營業收入358.5億,同比增長57.06%,歸母凈利潤為27.2億,同比增長61.05%。

中信建投在研報中指出,立訊的長期成長路徑非常確定,主要對標美國的安費諾,未來目標是做到消費電子、汽車、通訊等下游結構的均衡。近幾年立訊主要依靠消費電子業務的成長,今年起將看到通訊等業務板塊繼續發力。

“從客戶結構來看,2018年立訊精密約360億收入,50%-60%來自蘋果,而華為僅貢獻10億左右,主要是通訊連接器及消費電子產品。但我們看到華為很認可立訊,一方面立訊已在蘋果供應鏈中證明自己,另一方面華為將主導設計,而制造能力突出的立訊正好與之配合。預計立訊基站天線、濾波器、光??櫚炔酚型叫牖┯μ逑?。”

欣旺達(300207)

欣旺達是一家鋰離子電池模組制造商。

2018年欣旺達實現營業收入203.38億元,同比增長44.81%;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤7.01億元,同比增長28.99%。

中信建投認為,欣旺達是華為3C電池的主力供應商,2018年來自華為的收入占比約20-30%。欣旺達過去主供手機,而這兩年華為筆記本產品放量,帶動公司筆記本電池業務增加。

“我們了解到欣旺達的電芯自制比例持續提升,目前已進入華為筆記本,未來突破手機產品可期,對盈利能力提升有重大幫助。”該機構強調。

 

凡未經本社的書面授權,任何人不得轉載、復制、重制、改動、展示或使用《徽商》雜志的局部或全部的內容或服務,或在非徽商網所屬的服務器上作鏡像,否則本雜志社將依法追究相關行為主體的法律責任。